華潤微電子(597)

解構：
華潤微電子(597)2010年度業績轉虧為盈，表現優於預期，而且多年來首次派發股息。集團毛利率由09年的18.2%增長至25.1%，主要由於不斷改良產品及製程組合，以及產能使用率上升所致。財務狀況續有改善，負債比率由26.5%下降至14.3%.11年度盈利估計可達3.5億港元，現價預測市盈率約11倍。
策略：
買入價$0.42，目標價$0.46，止蝕價$0.40