港鐵公司(0066)

解構：
港鐵(0066)上半年純利80.5億元，增長21%，基本盈利43.69億元，倒退23.6%，較預期為佳。期內經營毛利率上升0.5個百分點至57.6%。上半年現金流入淨額為16.08億元，加上來自發行10 億元人民幣點心債券的貸款取用淨額15.2億元，於今年6月底的手頭現金增加31.28億元至164億港元，淨負債權益比率改善至10.9%，中期息較去年同期增加79%至0.25元。
策略：
買入價$24.00，目標價$25.20，止蝕價$23.20