大成生化 (809)

解構：
大成生化（８０９）中期純利大幅增長５倍至６．３億港元，幾乎所有產品的產量和售價均上升，按年升幅平均超過３０％．佔集團約一半收入的賴氨酸因肉類及雞蛋價格暴漲，令需求及售價標升，集團因時制宜，改善細菌轉化率技術，將產能提升２０％至６０萬公噸，未來將進一步提升至８０萬公噸．集團於賴氨酸８０％和賴氨酸７５％等新產哈的研取得重大突破，將能大幅降低生產成本．今年１０月起，集團亦將開始在其興隆山廠戶生產氨（賴氨酸的主要原材料之一），預期年產量１２萬公噸，可減低賴氨酸生產成本．估計全年盈利可達１１億元，預測市盈率不足８倍．
策略：
買入價２．６元，目標價２．８元，止蝕價２．５元．