中國南車(1766)

解構：
中國南車(1766)去年純利增長126％，毛利率由15％上升至16.6％．首季業績倒退48％，主要因為付運量較低，屬季節性因素，手頭訂單充足可支持集團今年營收較去年增長20％之目標。中國鐵道部將啟動大規模動車招標，中國南車將受惠。
策略：
買入價$3.75，目標價$4，止蝕價$3.6