恒安國際(1044)

解構：
恆安國際去年業績穩健，純利升58%至21.2億元；比預期高4%。衛生紙收入升25.6%。我們預期公司的領先成本狀況及價值形象，令其每個產品的市場份額將得以盡一步提升。
策略：
買入價$57.00，目標價$61.00，止蝕價$55.50