工商銀行 (1398)

解構：
工商銀行2010年盈利較預期高，反映公司盈利能力、資產負債表流動性強勁及資產質素不斷改善。工行淨息差按半年擴張14點子，資產收益率擴闊16點子符合大型銀行表現。預期資產負債表槓桿化，以及活期存款組合持續改善將使息差保持強勁。
策略：
買入價$6.30，目標價$7.50，止蝕價$5.80