中國水務 (855)

解構：
供水業務方面，中國水務(0855.HK)產銷淨差由去年上半年29%降至今年同期25%，而中期毛利率按年升8個百分點至46%。水費方面，水費未來仍有上升的空間，過去水費升幅較少，未來升幅將視乎各個地方政府而決定，集團有3個水廠的水費上半年平均上升24%。集團供水佔整體營業額，由去年上半年的 53%增至今年同期83%。
策略：
買入價$3.00，目標價$3.30，止蝕價$2.80