恒生銀行(0011)

解構：
恆生(011)2010年業績優於預期，平均股本回報率維持於22.8%，遠高於匯控和渣打，成本效益比率僅為33.7%。本年度有機會增加派息至5.5元，相當於4.4%股息率。
策略：
買入價$124，目標價$130，止蝕價$120