中國移動(941)

解構：
受收入增長不斷改善及利潤率提升帶動，中移動次季收入、EBITDA及純利皆穩健。管理層表示，公司未來3-5年的ARPU將穩中有升，料盈利能力將繼續改善。最後，中期息派1.58元，派息率43%，保守的股息收益率4%，是比較吸引的防守性股份。
策略：
買入價$73.00，目標價$76.00，止蝕價$71.00