兗州煤業股份(1171)

解構：
環球海運煤價預測上調，且夏季爲煤炭消費旺季，我們相信煤價具有上升空間。我們預計集團將受惠于煤炭銷量增加及均價上升。管理成預計2010上半年淨利潤增長將達100%。兗煤股價自4月高位回落超過20%，現價2010年預期市盈率10.3倍，低於行業平均值，我們認爲股值吸引。
策略：
買入價$17.48，目標價$18.70，止蝕價$16.25